江赛春

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德圣基金研究中心总经理,首席分析师江赛春

德圣基金研究中心总经理,首席分析师江赛春

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但是短期内,市场有自身运行惯性,未必会一边倒地反映长期因素。从美国市场来看地缘政治冲突对市场的影响是不持久的,a股也有可能如此。短期内主要是影响市场情绪,而中期内主要决定因素还是经济周期和企业盈利变化趋势,流动性,以及估值。这些因子暂时不会被长变量影响 ​​​​
前一阵的暴涨,和这几天的暴跌,背后的宏观因素并没有发生重大的突变。包括流动性环境,中美博弈等等。这两天中美对抗的升级,本质上是并不意外的。但是市场倾向于看短期因素,发生了什么边际变化才反应过来。科技,券商,军工,凡是建立在预期之上的博弈,都要面对情绪容易大起大落的潜在风险。 ​​​​
市场是很难捉摸的,当差不多所有人都兴高采烈地感受到牛市来了时,冷不丁就来跌个大跟头。A股的情绪化特征是很明显的,涨起来是,跌起来也是。多经历几次,才会知道无论在多么热烈的市场氛围中,保持对风险的意识是多么重要。接下去看看才刚起来的牛市信仰有几分成色吧。 ​​​​
美联储宣布了重要措施,计划更新二级市场企业信贷工具(SMCCF),该工具将开始购买广泛而多样化的企业债券组合,以支持市场流动性和大型雇主的信贷可用性。这将是美联储在本次危机中,首次在二级市场直接购入单个公司债券。 ​​​​
美股刚一趔趄,美联储就又出来放水了。这又带动了风险资产一路走高,包括A股被吓的老乡又回来了 ​​​​
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【疾控专家:新发地发现的病毒,基因测序发现来自欧洲方向】北京市疾控中心杨鹏表示,北京新发地的病毒溯源还在进一步调查中。“通过全基因组测序发现病毒是从欧洲方向来的,初步判定与输入性有关。但病毒到底怎么来的,还无法确定。有可能是污染的海产品或肉类,或者进入市场的人通过分泌物进行传播。 ​​​​...展开全文c
大A之前没有跟涨,这回终于没有跟跌! ​​​​
一个原因可能是近一段美股交易的散户化,导致市场情绪过度偏向,散户蜂拥入市,生怕踏空。而美股很多有经验的投资大佬都在某种程度上错失大反弹。这和大A股看起来很像。高盛发了一篇报告,散户交易量剧增,原因是因为天量救助政策使4月美国个人收入上升10%。造就了宅家牛和水牛。这还真是史上罕见的 ​​​​
昨夜美股惨跌,前一个月涨涨涨的极度乐观突然大逆转。市场情绪翻转来得非常快,前几日还在加速上涨。美股大幅领先于基本面,直线上涨必会出现波折,触发因素可能是某个一致预期受到数据质疑,这是我一直坚持的观点。只是涨了这么久才看到预期的波动,实在煎熬。美股的表现如此情绪化也是很少见的。 ​​​​
美股的暴跌也来得突然,昨天美联储的会议只是表达了对经济的担忧,并表明会继续宽松,美国失业首申数据也显示经济比较差,结果美股就崩了。难道经济差不是在预期中吗?随着美股接近疫情前的高点,终于要考验经济v型复苏的乐观预期了。A股今天的逆转,也可能表明市场到了一个乐观情绪的调整期。 ​​​​
美联储和财政部直升机撒钱,直接吹高了美股
补贴过度,都去炒股票了:从Yodlee披露的数据来看,美国政府针对疫情推出收入补贴法案,以允许人们在由于冠状病毒而被迫经济停工期间继续支付账单,而消费者反过来又用大量的钱在股市进行投机。年收入在35,000至75,000美元之间的人们在收到收入补贴后,股票交易量比前一周增加了90%。年收入在100,000 ​​​​...展开全文c
果然,美股还是接着涨的节奏。纳指历史新高,都变成让人麻木的新闻了。想想a股,也曾经有过水牛推动横竖都是涨的光鲜时光,不过最后是一地鸡毛。所以这也是国内对大水漫灌一个恐惧症的来源吧。想想要是中国央行要是大放水是什么场景。
6月5日美国非农数据刺激美股大涨,纳指盘中历史新高。但随后消息数据统计有偏差,美股会因此回调吗?大概率不会。回顾过去两月美股历史性暴跌和惊人逆转,是什么在美国经济一片灰暗之时驱动美股暴涨?主因是美联储的无限宽松,刺激了风险偏好提升,市场对于经济复苏的预期增强。O网页链接 ​​​​

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