新视界工作室:2015年收官行情讨论会

2015年12月25日 14:22 阅读 1596
参与人(以下ID来自仙人掌股票):简放、Jirachi、大徐、明日花开、后来居上_dioyan、杨长雍、凌近

【宏观形势】
后来居上_dioyan

中国实体经济依然处于一个探底的过程中,PMI最近的8-11月都低于50,PPI则是全年同比继续下降,并且有加速下降趋势,这些都表明产能过剩十分明显。上市公司整体的盈利成绩不会太好,明年年报出来之后整体估值会有所上升。年关将至,也是传统的资金回笼的日子,很多低端的制造业已经进入洗牌阶段,将有一批产能被淘汰,阵痛无法避免,几乎可以确定将会有一批企业倒闭或者面临账款问题,很可能波及到很大范围,整个社会的资金链都面临压力。一月份将是一个难关,从实体经济角度,这个冬天有点冷。

另一方面,美元加息并且进入加息通道对于全球经济来说都是一个重大的影响。对中国经济的负面影响有2方面:1是一部分热钱流出,抽走流动性,这个央行可以通过降息降准补充流动性进行对冲,接管美元留出的地盘。2是制造全球通缩的大环境,对于制造业为本的中国来说无疑是抑制出口,增加供需失衡,这是一个无法覆盖的问题。

基于以上两个角度,可以肯定12月底和1月份央行会有再一次的释放流动性举措来对冲这个风险。降准是一定的,降息的可能性也很大。对于证券市场来说,1月份会有巨大的波动。糟糕的实体经济和资金收紧会在短期明显打击市场,但流动性的愈加充沛会在长期给市场带来托力。策略上来说,如果出现大涨无疑应及时减仓不可恋战,如果出现大跌则可以适当抄底看多长线。

【近期重大事件影响分析】
简放、明日花开、凌近、jirachi

1、12月23日24日有最后8只新股申购,预计将再次冻结万亿资金,造成实质性抽血,不过这也将是最后一批采取预缴款冻结的新股发行了,下一批新股将采取中签后补交款,不会再出现动辄万亿的冻结资金了。有朋友说有些资金本来就是二级市场以外的专职打新资金,对,这个肯定有,但是从市场内抽离的资金也占有很大一部分,未来,这个问题将得到有效解决。我们认为短期抽血实质利空,长期实质利好心理利好。

2、一个非常值得关注的问题,1月8日,大股东、高管等减持限售令就到期了,一是对实质上利空,有些涨幅过大的股票这部分筹码确实有减持的需求,二是心理上的利空,因为有这个预期,在大多数人形成这个预期的时候,往往就会影响和改变趋势。这个影响需要评估和观察,如果出现大幅度减持造成股市剧烈震荡,不排除国家再次出台相关政策进行过渡,但这个时间点上,在共同的预期下,资金会趋向谨慎。

3、上周五证监会宣布,正式注册中港互认基金,今天首批三只香港基金注册,香港方面注册了四只内地基金。中国证监会收到17只香港基金申请,香港收到超过30只内地基金申请。简单的理解,香港的投资者可以透过内地的基金产品投资到内地投资市场,反之亦然。这个政策对短期走势影响中性。基金的互认将增加两地市场的流动性,考虑到目前A股已经连续上涨较多且局部高估,而香港市场对A股依然大幅折价、估值依然相对偏低,且海外投资者普遍对中国依然相对谨慎,基金互认短时间内南向资金可能会更强劲。

4、近期,最吸引人的事件莫过于万科股权争夺战,在17日的内部会议上,王石表示不欢迎宝能入主大股东,并于18日午间发布公告称,因公司正在筹划股份发行,用于重大资产重组及收购资产,许多人称之为毒丸计划,不少人认为王石是想拖死宝能系,因为王石在内部会议上说过宝能举牌万科的第一份钱是来自万能险,即短期债务,不过我觉得这样没有多大的意义,先不说能否拖倒宝能,就算拖倒了,那么宝能手持大量万科股份,这部分股份怎么办,最后势必会影响万科二级市场股价,这种杀敌一千自损八百的战略我认为可行性不大。我认为最大的可能是寻求华润及其它伙伴的增持,至于到底如何,想必答案很快就会揭晓了。

5、几点关于注册制的影响

jirachi:

(1)根据高盛的预测,2016年A股的总融资规模为1.2万亿元(根据我们的股市融资规模和股指之间的线性模型,再考虑到注册制、直接融资等导致的更大规模的股票发行和配股,计算得出),比2015年增加了20%,大约为A股总流通市值的2.9%,低于2000至2015年的平均水平5.5%,注册制的推出所带来的融资规模增长并没有如大家预期那样,更多的还是心理恐慌导致的,同时按照我们天朝的一贯维稳做法,注册制的推出其实可以说是对上市公司以及第三方机构的要求更加规范和严格,这个我会在下文关于壳资源的观点提到。

(2)关于壳资源。注册制并不意味着公开发行股票不审了,美国香港都是注册制,照审不误,很多想钻空子的公司照样上不了,同时壳资源的股票一样受到资金的青睐。现在A股的退市机制不健全,证监会不审核了,但交易所的审核比证监会的行政许可审核更严更紧。同时大股东、高管、第三方机构要确保招股书所记载的事项无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,若应造假给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。在如此严厉苛刻的注册制条件下,他们是不敢轻易签字的。而且还有最重要的一点,咱们悄悄说,大多数拟上市公司的都存在一些粉饰的问题,如果查出来,嘿嘿……

【趋势与展望】
简放、杨长雍、大徐、jirachi

1、大盘走势分析

简放:

上证指数上自从8月26日2850点的低点以来,上证日线走出了明显的三个箱体,箱体的中心线逐步上台,当前箱体的平均价格为3555,成交量的特点是随着箱体的前行成交量逐步缩减,到箱体末端选择方向的时候,成交量放大向上突破。当前又运行到箱体上半部分,即将吞没11月27日的大阴线,成交量有所放大。

均线上,已经成功站稳20日线上方,5日、10日、20日、30日线非常接近,即将粘合在一起,根据均线是价格的平均运算的特点,说明短期和中期成本趋于一致,进一步说明筹码比较几种,预期趋于一致。简单从均线上分析认为,不支持深幅下跌,系统性风险极小。创业板指数显然要比上证更为强势,已经基本收复11月27日的大阴线,指数数日收在了20日线上方,均线粘合后开始向上发散,成交量梯度放大,典型的多头趋势。

大徐:

A、目前中长线行情存在一定的分化,创业板月线已呈反转走势,而上证月线仍是反弹走势。创业板周线已进入股灾时期形成的箱体上沿,而上证周线仍未突破股灾时期形成的箱体下沿。如果再去观察深指与中小板指数的周线与月线,形态也比上证强很多。这充分说明:从目前指数的中长线来分析,中小创明显好于上证指数。

B、目前日线行情,各指数从技术指标来分析都运行很好,且都运行在上行趋势线上方,同时也突破了下行压力线。但创业板日均线已呈多头趋势,上证日均线仍呈交织状态,说明创业板日线也稍好于上证大盘。虽然12月21日上证强于创业板,但上证的持续性仍有待观察。

杨长雍:

震荡不改长期向上格局。

缠论只观察跟随市场,制定应对策略。未来有3种可能的走势。

第一种可能走势:

 
分析:用“走势必完美”必完美来解剖这个市场,一切都是清清楚楚的。上证指数从2850点开始上涨,到目前已经走出两个30F中枢,形成30F上涨趋势,小c段这个星期已经走出来了,目前来看没有发现任何背驰的现象。所以期待上图走势是可能的,即经过上涨,形成第3个同级别的30F中枢D,然后再向上走离开段。这中走势当然是最乐观的,我们只需观察,如果向下的调整不进入第二个30F中枢B,即3438点,形成这种走势的可能性就很大。勿用多言,我们只需持股待涨即可。

第二种可能走势:

 
分析:即上证由于一系列利空因素打压,向下进行调整,将第二个30F中枢扩展成为一个更大级别的中枢A,经过以时间换空间,前面的走势变成进入段A,那么期待还能向上走一个小b是可以的。这种走势的可能性也是很大的,我们必须要密切关注其震荡调整不能跌破3340点,跌破这个点位向下走的可能性就很大。同时观察向下长时间的调整后,向上离开后次级别的回调不重新落入3438点形成3买,即可期待向上的行情。个人相对来讲比较喜欢这种行情,类似于长期震荡横盘后再继续力量走更大级别的上涨,那么上涨持续的时间和力度都是值得期待的,那么一波长期缓慢上涨水到渠成,慢牛可期,最符合当前市场预期。

第三种可能走势:

 
分析:当前30F上涨趋势随时都可以结束,随时可完美。向上的30F趋势走完后,那么走反向向下的走势是完全可以的。所以任何时候我们都要密切关注风险,走势是生长出来的,不以个人意志为转移。所以,如果走出这种向下的走势,我们该走还是要走。出现快速下跌才能出现这种走势,但结合对市场资金面、消息面和情绪面的观察,我认为出现这种走势的机会很小。

综上所述,我认为第一种走势和第二种走势的可能性很大,第三种走势的可能性很小。再结合减持限售令即将失效,国家利用证金持股调控指数等重大因素,出现第二种的走势又是大于第一种的。也就是指数短期震荡向上格局不改,不会再出现千股跌停的大跌,做好个股是有大盘稳定的条件的,重个股、轻指数才是可行策略。

当前走势分析:

 
分析:从3399点以来走出两个1F趋势,今天的离开段小c走的很强,内部结构出现背驰,引发震荡调整。从结构上来讲,已经进入小c段,短期出现调整是大概率事件。

2、年底收官行情展望

jirachi:

从供应侧看有3大风险(更多的是心里层面的恐慌):注册制推出、今年7月股灾期间要求大股东6个月内不减持的规定到期、“国家队”退出,但是由于宽松的货币政策、居民财富再配置和实体经济向资本市场转移,股市的流动性会保持健康,因此多空博弈存在不确定性,不确定性也是股市的魅力所在,不必过度担忧,建议留出一定的仓位,在恐慌下跌后敢于杀入。

杨长雍:

当前市场已经出现分化,一些质优股如东阿阿娇、大商股份、上海家化、泸州老窖等都出现大涨,尤其是东阿阿娇已涨停突破,打开向上空间。质优既属于补涨行情,也属于基金吃饭行情。年底将至,个人最看好的就是基金重仓板块,可以密切观察其连续性。同时,年报中业绩大幅增长的成长股股票也会受到资金追捧。

大徐:

A、虽然日线行情目前运行较好,但年底收官前需观察日线的顶背离结构形成的动态情况。这也是目前日线在技术上的最大风险。考虑目前从9月份各指数的涨幅较大,一旦形成这种日线级别的顶背离结构,回调的风险就比较大,需要特别注意。在没有形成日线顶背离结构之前,应该以持股待涨为主。当出现日线顶部结构形态时,应结合K线形态、趋势情况进行综合判断,考虑是否降低仓位来规避回调的风险。

B、12月21日行情出现了一定的分化,K线形态强的创业板走势弱于上证大盘,这种剪刀叉的走势需要观察它的持续性。某一天的分化并不代表一段时间会出现分化现象。考虑年底收官前按老办法发行的28只新股已经完毕。而明年会按新办法发行已过会的50只新股,主力因为要提高新股的中签率,就必须提高相应的市值,所以主力机构年底收官前去买低估值的蓝筹股来提高市值的概率也很大,这个也需要持续观察。

3、新能源板块趋势分析

jirachi:

与其说2015年新能源板块表现抢眼,不如说新能源汽车板块表现靓丽更为确切,其靓丽的表现主要受业绩和政策的双轮驱动,新能源汽车板块较其他新能源细分板块更加接地气,或者说和我们老百姓日常生活息息相关。2016年新能源汽车板块仍将持续高增长,增长逻辑在于新能源汽车产品更加丰富且应用领域更加多元化、我国充电基础设施将进一步完善以及国家相关利好政策的出台落地。

2015年至今,新能源汽车和锂电池指数涨幅分别为112%和145%,备受资金青睐。新能源汽车整车领域建议关注新能源客车和新能源农用车,其受益于国家政策,产能释放较新能源私家车更为明显;锂电池板块则受益于新能源汽车基数提升及高增长。

杨长雍:

新能源板块个股之间出现分化,前期上涨个股出现调整,前期调整充分个股出现上涨。期望板块走出特别独立的行情是不客观的,但个股大有机会,尤其是业绩增长较快的成长股经过调整后还会出现上涨。尤其是新能源汽车和锂电池板块。

大徐:

截止上周,今年新能源细分行业涨幅如下:风电板块约上涨50%,锂电池指数上涨170%,电力电子上涨71%,核电板块上涨18%,新能源汽车指数上涨117%,光伏板块上涨96%。显然锂电池和新能源汽车在2015年上涨幅度最大,特别是锂电池在股灾后至现在已涨约3倍。核能行业涨幅明显落后,但2015年核电已重启建设,2016年会加快建设进度,核电行业相关个股的业绩会有恢复性增长,建议年底前观注涨幅相对落后的核能细分版块。

【个人观点及投资建议】

简放:

1、1月8日的减持限售令失效是压在头上的一座大山,心理利空影响大于实质利空,资金会趋于谨慎。注意这个时间窗口的政策变化、重要板块(券商、石油等)走势、市场预期等。

2、大方向上,资金面仍旧宽松,流动性泛滥。

3、资本市场的制度变革(注册制、新三板、科创板等等)、“双创”以及国家经济转型等,有很大的程度是建立在股市稳定的基础上的。

4、技术上整体趋势良好,趋势线以上持股为主,不猜测。

5、维持震荡向上格局的判断不变。

6、操作上尤其注意不追高,只逢低吸,这种行情,最高被套是大概率事件。

大徐:

1、还有8只新股发行,考虑资金冻结因素,市场有可能会震荡回调,这个回调将给仓位轻的投资者加仓的机会。对于仓位较重的投资者,应回避这种震荡回调,以持股待涨为主。当出现日线顶部背离结构时,应逢高减仓以规避风险。

2、在目前结构性行情的情况下,个股选择应以中小创为主,年底的影视文化股、高送转概念股以及滞涨了两个多月的新能源细分行业核能概念股可多关注。年前建议避开最近涨幅极高的新能源电池、信息安全行业类个股。

凌近:

1、自从新股发行恢复后,第一波申购前股市出现较大跌幅,第二波申购股前市走势依然较弱,不过后来都收复失地,下周将迎来今年最后八支新股,如果出现不小跌幅,或许是加仓建仓好机会。

2、今年最后还剩几个交易日,建议大家以稳重为主,抱住十月以来的果实,为来年打下一个坚实的基础。

3、每年年末到来年年初,就回迎来高转送炒作,虽然目前不少公司已经公布高转送预告,但市场仍有很多机会,建议大家多选择股本小、高资本公积及高未分配利润的公司,历来这种公司更容易推出高转送方案。

4、十月以来的上涨,不少股票已经上涨一倍有余,而还有不少优质成长股反弹甚少,市场上大部分将焦点聚集在这些热门股票上,我们不如将目光转移到这些滞涨的优质股,低位潜伏,等待上涨。

后来居上_dioyan:

1月是一个需要非常谨慎的时点,有许多明确的利空和潜在利空,留出一定比例现金等待机会。

1月又是可以对未来乐观的时点,因为未来的长期向好趋势是可以确定的。所以1月份要做的就是控制仓位,等待低吸机会。年初又是很多行业政策陆续出台的时点,因此对一些重点个股可以继续保持关注,根据股价波动和发展前景动态判断介入的时机。

杨长雍:

1.震荡行情,轻指数、重个股。

2.密切关注东阿阿娇、上海家化等质优股,观察其连续性,年底基金吃饭行情可以参与,且技术结构上都很一致,回落可能是较好买点。

3.布局年报高增长,且处于风口的成长股。

【新能源行业重点个股观察】
    

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