贵州茅台深夜重磅利好特别分红股东增持能否引爆白酒行情
贵州茅台深夜释放利好,股价上涨没有悬念,但能否带动整个板块趋势上涨存疑
稳住贵州茅台股价,就稳住上证综指,推动贵州茅台股价上涨,就可能带动上证综指反弹。
截至目前,贵州茅台股价是1509.88元,按照12.6亿总股本计算,总市值高达19026亿元,沪市主板总市值是46.4万亿元,占据总市值的4.1%,对上证综指指数走势影响很大,关键是贵州茅台上涨,如果带动整个白酒板块上扬,对上证综指走势影响自然更大一些。
截至收盘,沪指报3078.55点,跌0.75%;深成指报10829.08点,跌0.69%;创指报2298.80点,跌0.46%。两市成交7500亿元左右,从成交量看,投资者信心依旧十分低迷,从北上资金看,北向资金全天净卖出37.60亿元,其中沪股通净卖出41.70亿元,深股通净买入4.11亿元。流出规模也不算很小。
周一走势要弱于美国股市走势,上周五美国股市涨跌不一,可沪深股市齐齐下跌,市场亟待有一个人气高权重大的板块个股上涨,带动投资者人气恢复,新赛道难当重任,在于股价依然位于高位,而且估值不低;银行需要承担支持实体经济重任,券商则是有一些潜在利空,保险则是受到利率下行影响;中字头长期股价低迷,有自身不可忽视的因素,无法聚集人气;白酒作为大消费曾经是机构抱团的核心资产,是一个选择,贵州茅台有酱香科技美誉,加上业绩优良,权重很大,具有很强的护城河,是机构抱团股的典型,股价回落以后,投资价值有所显现,截至三季度,有 2083家机构持有1亿股,占比高达8.04%,是一个最佳的选择。
贵州茅台突然之间释放巨大利好,而且是出其不意,完全出乎意料之外,让投资者觉得不可思议,引发贵州茅台股价爆发这是大概率事件,就是带动整个白酒板块大涨,还是很值得期待的,甚至可能带动整个消费板块的上扬,11月28日晚间,贵州茅台发布公告称,公司拟实施特别分红,每股派发现金红利21.91元(含税),拟派发现金红利275.23亿元。
超出预期,一个是分红金额足够大,加上年中派发的272.28亿元分红,本年度贵州茅台分红总额将达到547.51亿元,比贵州茅台2021年全年净利润还要高出22.91亿元,占2021年度净利润的104.37%,其次是此次分红将成为贵州茅台自上市以来首次特别分红,也是首次在同一年度内实施两次分红。
缘何要实施特别分红,笔者看重亮点,公告称,公司实施特别分红的目的:二是在保证公司正常经营和长期发展不受影响的前提下,加大现金分红力度,提振市场信心;三是积极回报股东,与股东分享公司发展红利,增强广大股东的获得感。现金分红是最实在的回报投资者,贵州茅台特别分红具有很大的实际意义,另外贵州茅台说的很明白,提振市场信心,笔者延伸一下,不仅仅提振贵州茅台股价,还提振了上证综指和上证50指数。
提振股价提振信心,可能是本次贵州茅台特别分红的主要意义,在于公司股东中国贵州酒厂(集团)有限责任公司、贵州茅台酒厂(集团)技术开发有限公司计划利用公司特别分红所得现金红利,自公司特别分红现金红利发放之日起6个月内,通过集中竞价交易增持公司股票,两家股东合计增持金额不低于15.47亿元,不高于30.94亿元。利用分红增持股票,有点借鸡生蛋的况味,但增持释放的信号,是大股东认为目前股价被低估,增持向市场释放一种强烈的信号。
我个人认为,贵州茅台特别分红,大股东增持股份,释放的信号,不仅仅是提振贵州茅台股价,可能包含有提振上证综指。贵州茅台不在股价位于1333元的时候出台特别分红增持股票,而是在股价重回到1500元上方的时候。
另一个值得注意的背景是有关人士提出“探索建立具有中国特色的估值体系,促进市场资源配置功能更好发挥”。市场解读为“尤其是部分银行及国有上市企业等估值长期、普遍偏低”,近期中字头股票强势反弹,但无法引领上证综指更上一层楼,而是重回到3100点下方,周一还摆出一副重新试探3000点一线支撑的样子,贵州茅台顺应市场信号,释放利好,明显包含有市值管理的意图,意在提升自身的估值水平。如果贵州茅台股价上涨,又能带动上证综指上涨,岂不是一箭双雕!是另一种意想不到的效果。从这个角度看,贵州茅台是很有社会责任感,也很有一种担当精神的。
贵州茅台在白酒中地位特殊,或许能够引领整个白酒板块短线反弹,但是整个白酒板块反弹难以持续,在于未来业绩成长有些忧虑, 从三季报和中报看,上市白酒企业业绩分化还是较为明显的,在于背后二三四线白酒竞争十分激烈。
白酒行业目前面临三个问题,一个是库存很高,意味着大量囤积白酒无法销售回笼资金,提高财务成本,另外销售不畅,可能带来销售费用上涨影响利润,如果降价促销,可能需要集体资产跌价损失,以2021年营收前十的上市酒企为例,全年合计销售量为67.67万吨,但库存(包含成品及半成本基酒在内)量达到261万吨,约合4年的销售量。 白酒库存还体现在渠道端。酒业家发布的《2022年度酒商现状及发展报告》显示,2022年上半年,约39.7%的酒商库存在5个月以上,33.6%的酒商库存在3-5个月。
其次是销售疲软,整个社会零售数据非常疲软,自然影响白酒消费,据中酒展公布的酒商调查数据显示,今年1至6月,受访酒商的销售额平均下滑5.7%,其中63.6%的酒商业绩同比下滑,只有27.2%的酒商与同期持平,8%的酒商实现销售增长。
三是进一步禁酒令是否真实存在,截至目前似乎并没有定论。
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